Digital Health Dougri: December 2023
חברות הביטוח ממשיכות להשתלט על השוק על חשבון בתי החולים, AstraZeneca מקימה חברה למחקרים קליניים דיגיטליים, וגל של מיזוגים ורכישות, גם בבריאות הנפש.
לאחר התגובות לגיליון האחרון (תודה רבה לכל מי ששלח!) החלטתי להמשיך בפורמט המקוצר ולנסות להמשיך לסקור התפתחויות מרכזיות מהתעשיה בשבועות האחרונים, עם קצת תובנות שלנו, בכדי לעזור אם יש לכם פחות זמן או קשב לשמור על קשר עם הנעשה בתחום.
מקווה שהקריאה אכן תביא ערך, אשמח מאוד להצעות או רעיונות לדברים נוספים שאפשר לעשות – בין אם בניוזלטר וכמובן שדרך ערוצים אחרים.
קצת התפתחויות מרכזיות בתעשייה
יתכן מאוד שמדובר בצעד נוסף בדרך להשתלטות חברות הביטוח הרפואי על השוק, על חשבון בתי החולים (עוד על כך, בהמשך הגיליון)
• ועוד בענייני ביטוח, הוגשה תביעה ייצוגית כנגד United Health על שימוש לרעה בתוכנה שגרמה לדחייה אוטומטית בתשלומי הביטוח, בעיקר לאוכלוסיית הגיל השלישי עבור שירותי שיקום (ע"פ התביעה, בכדי לשמור על רמת תשלומים נמוכה באופן מכוון). באופן עירוני, קראתי את הידיעה הזו כמה ימים אחרי שקיבלתי בדואר מכתב דחיה מהביטוח שלי לתשלום עבור ביקור שגרתי אצל רופאת המשפחה (אומנם תקלה טכנית שתוקנה בשיחת טלפון קצרה, אבל לגמרי מרגיש כמו "שיטת מצליח"). רבות דובר על הפוטנציאל של מוצרי תוכנה לשפר את מערכת הבריאות, אבל כנראה שזה לא יהיה המקרה האחרון בו נעשה שימוש לרעה בכלים הללו ומכאן אולי הצורך (לא רק בתעשיית הבריאות) לייצר בקרה על שימוש התאגידים הגדולים ביכולות הללו.
• חברת התרופות AstraZeneca הודיעה על הקמת חברת בת שתתמוך בביצוע מחקרים קליניים בכלים דיגיטליים. חברת הבת (Evinoa) תציע מגוון מוצרים – סיוע בתכנון מחקרים, איסוף וניהול דאטה וביצוע מחקרים באמצעות טלה-רפואה (De-centerlized). חשוב לציין שהחברה הכריזה על שיתוף פעולה עם Parexel ו Fortrea, שתי חברות המספקות גם הן שירותים לניהול מחקרים קליניים (Contract Research Organization) ולכן מהוות מתחרות פוטנציאליות. יתכן שמדובר ברמז למיקוד בצד התוכנה מצד Evinoa כאשר השירותים הלוגיסטים הנלווים יסופקו ע"י שתי האחרונות. בעבר חברות הפארמה ריכזו חלק ניכר מהתשתיות והשירותים לביצוע מחקרים קליניים אולם עם השנים החליטו לצמצם את הפעילות הזו, מה שהביא לצמיחת CROs עצמאיים. האם מדובר כאן בניסיון חזרה למצב המקורי מצד חברות הפארמה? כנראה שלא. ועדיין חוסר היעילות הניכר בביצוע מחקרים קליניים (כ 90% מהמחקרים הקליניים נכשלים, ומורידים לטמיון עשרות רבות של מיליארדי דולר) מביא להשקעות רבות בתחום וניסיונות מצד גופים שונים להתחיל לפעול בו, כדוגמת CVS (שהודיעה כבר על הפסקת ה"ניסיון") ו Walgreens.
• מערכת הבריאות הניו יורקית Northwell, הודיעה על השקעה בסך 500 מיליון דולר (350 מיליון ישירות מהתקציב ועוד כ 150 שיגויסו מתרומות) שנועדה להגדיל את שירותי בריאות הנפש שמציעה לילדים ובני נוער. חדשנות בבריאות דיגיטלית המתואמת לגילאי 18 ומטה ממשיכה לתפוס תאוצה, וכעת כבר תופסת כ 5% מכלל ההשקעות בסטראטאפים בתעשייה ע"פ Rock Health.
• ולידיעה שאומנם איננה קשורה ישירות לדיגיטל אלא יותר למכשור רפואי אך ככל הנראה עדיין רלוונטית, חברת מדטרוניק הצליחה לגבל אישור FDA עבור גישה חדשה לטיפול ביתר לחץ דם ע"י מכשיר המשנה את תבנית העצבוב סביב עורקי הכליה. (Renal denervation). מעבר לסאגה שנמשכה כמעט עשור וחצי ורלוונטית מאוד לכל מי שמנסה לבצע מחקר קליני או להביא פתרון חדש לאישור ה FDA (מחקר קליני ענק שנכשל, ביצועו מההתחלה ולאחר מכן הצלחה בשכנוע ה FDA לאישור הטיפול לאחר המלצה נוגדת של פאנל מומחים מטעם ה FDA), יתכן ומדובר כאן בכלי חדש לטיפול באחת המחלות הכרוניות השכיחות ביותר, וכזו המאופיינת בהשפעה מקיפה על כללי איברי הגוף.
קצת על גיוסים, מיזוגים ורכישות
• חברת Forward הודיעה על גיוס של 100 מיליון דולר ופיבוט ממודל של "מרפאה חדשנית" אל גרסה רזה יותר של "קיוסק" ("Carepods"). החברה תשיק 25 קיוסקים במרכזי קניות ומשרדים אשר אמורים לאפשר ביצוע מפגשי טלרפואה ובדיקות מהירות למשתמשים עבור מנוי חודשי. החברה עדיין מחזיקה ב 19 מרפאות "מלאות". האם השינוי הזה הוא ניסיון נואש להציל חברה עם מודל עסקי שנכשל או חזון אמיתי ומבוסס? אני מהמר על האופציה הראשונה. בשנים האחרונות ראינו עסקים רבים המנסים לשלב בין נכסים פיזיים לטיפול וירטואלי ולמרות שיש שהצליחו לצמוח במהירות ואך להימכר במיליארדי דולרים (One Medical, Oak St., VillageMD), רבים אחרים אומנם יצרו הכנסות משמעותיות אך שרפו הרבה (הרבה) יותר כסף מאשר הכניסו וכעת השוק "מעניש" אותם על כך. דיברנו על כך בהרחבה הרבה בבלוג שלנו כבר לפני כשנתיים.
• עוד בענייני השוק, נראה כי מגמת ה"מיזוגים בין שווים" ממשיכה ביתר שאת, הפעם בין שתי חברות הפועלות בשירותי טלרפואה של רופאים מומחים – AristaMD ו Sitka. כמו במיזוגים אחרים גם כאן נראה שהמיזוג קודם דרך השקעה בסך 16.5 מיליון דולר (לא גדולה יש לציין) בישות המשותפת. יש שיגידו שמדובר בניסיון לייצר שלם הגדול מסכום חלקיו, אחרים סקפטיים יותר יכולים לחשוב שמדובר בניסיון לדחיית הקץ עבור שתי חברות המתקשות להתקדם. ימים יגידו.
• דוגמה נוספת למיזוגים מסוג זה בחיבור בין BehaVR ו Fern Health המנסות לרתום כלי מציאות מדומה לטיפול בכאב כרוני. לא מדובר במיזוג הראשון שמתרחש בתחום ה VR. חברת BehaVR כבר התמזגה לפני כשנה עם חברה נוספת – OxfordVR ולפני כמה חודשים התמזגה החברת הישראלית XRHealth עם Amelia.
• כמו מיזוגים גם רכישות מאפיינות את השוק הנוכחי, וכעת בתחום הבריאות הנפש. חברת Uplift העוסקת בשירותי טלרפואה בעולמות בריאות הנפש, רכשה את חברת Minded המתמקדת בשירותים פסיכיאטרים מקוונים לנשים. מדובר בשתי חברות צעירות יחסית (שתיהן הוקמו בשנת 2020) וגייסו כל אחת כ 30 מיליון דולר, דבר המרמז ככל הנראה על רכישה צנועה יחסית.
• נסיים בקצת גאווה ישראלית – חברת AIdoc המפתחת ומוכרת מערכות לתמיכה החלטה וניתוח תמונות הדמיה, הודיעה על גיוס של 30 מיליון דולר לקידום פעילותה. החברה גייסה עד היום כ 265 מיליון דולר.
קצת מאמרים מעניינים שאולי שווים את הזמן
• אי אפשר בלי AI פעם אחת בגיליון. זוהי סקירה די מקיפה על שימושים שונים של בינה מלאכותית לשיפור פעילויות שונות של חברות ביטוח. מספר דוגמאות מהכתבה – תיאום שירותי בריאות, ניתוח תביעות שהוגשו לביטוח (כמו אלו שלכאורה נדחו אוטומטית ע"י United מהכתבה למעלה), הפקה אוטומטית של הסברים לכיסוי ביטוחי ועוד.
• קצת מעמיק אבל למי שמתעניין.ת בתחום, Humana שהוזכרה בהתחלה פרסמה סקירה שנתית, כהרגלה, על סטטוס השירותים הניתנים עבור איכות (Value based care) בשונה משירותים המתומחרים רק ע"פ כמות (Fee-for-service). מכיוון שכאמור רוב המבוטחים של החברה מגיעים מתוכניות ממשלתיות ובפרטMedicare Advantage, רובם (70%) גם נמצאים באחת מהתוכניות המבוססות על תשלום עבור איכות. אם אכן המיזוג עם Cigna יצא לפועל, יהיה מסקרן מאוד לבחון האם הישות המשותפת תנסה לקדם מבנה תשלומים דומה גם עבור האוכלוסייה המסחרית (Commercial) שלה, פלח שוק שעדיין מאופיין כמעט כולו בתשלומים עבור שירותים ללא קשר לאיכותם.
• תמיד בחודש דצמבר מתחילים להופיע מגוון תחזיות לשנה החדשה. אחד הכותבים העקביים הוא Sachin Jain המוביל את חברת הביטוח SCAN (כ 250 אלף מבוטחים במספר מדינות בארצות הברית) שגם הפעם פרסם בפורבס את עשר התחזיות שלו. לא בכדי גם כאן תתקלו בענייני מיזוגים וגם בתרופות נגד השמנה ואף בצפי לכישלון של אחת מענקיות הטק בתעשייה. קריאה מהירה שיכולה לתת מבט של 30 אלף רגל על התעשייה.
• אחד הכוחות העולים (ואולי גם המסקרנים) בתעשייה היא חברת Cost Plus Drugs של המיליארדר מארק קובן שמנסה לנגוס בהגמוניה של ה PBMs ולמעשה להוזיל בצורה משמעותית את עלות רכישת התרופות עבור מטופלים. בראיון שנתן לאחרונה לפודקסט הנהדר Vital Signs אפשר ללמוד יותר על המהלך.
• ולסיום, בגיליון שנראה שעסק לא מעט בחברות ביטוח – קצת על בתי חולים. זהו תרשים מבית היוצר של חברת היעוץ Gist המנסה להמחיש את הקושי הניכר בו מצויים בתי חולים רבים מצד ההכנסות (המצטרף גם לאתגרים בצד ההוצאות כמו מחסור חמור בכוח אדם והתייקרות הציוד הרפואי). מדובר בכניסת שחקנים רבים המתחרים עם בתי החולים על הפעילויות הרווחיות שלהן תוך ניצול שינויים רגולטורים, התקדמות טכנולוגית והון רב הזמין להם (לדוגמה מקרנות Private equity). המציאות הזו רק מחזקת עבור בתי החולים את הצורך במציאת פתרונות מיידים שיאפשרו להם להתמודד עם הסביבה התחרותית הזו, כל עוד הפתרונות הללו יוכלו לייצר עבורם הכנסות ברורות בטווח המיידי.
תודה אם הגעתם.ן עד לכאן.
מקווה מאוד שמצאתם.ן ערך בקריאה.
אשמח מאוד לכל תגובה או שאלה במייל או בלינקדאין…
לימים שקטים יותר
